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陌陌遭投资者轮番减持 做空机构放话至少还有

来源:未知 | 发布时间:2018-07-04 09:46

  日前,一份做空演讲再次让陌陌站上了风口浪尖。做空机构Spruce Point本钱办理公司称,陌陌公司具有自我买卖和虚报财政演讲的问题,估计其股价将面对至多30%-50%的缩水风险。

  虽然陌陌方面随后对该演讲进行了回应,称此中具有大量错误,及误导性的结论和注释。但也有业内人士暗示,此次风浪颇有些无风不起浪的意味。

  现实上,与陌陌在二级市场股价的优良态势构成明显对比的,是其背后部门股东的大手笔减持所构成的造富效应。

  自客岁阿里通过减持套现超9亿美元后,本年5月份的数据显示,过去一年,投资方经纬中国减持了陌陌7.7%的股份,陌陌CEO唐岩减持比例为2.6%,红杉本钱、云锋基金则以不足1%的股份,根基淡出了陌陌。

  此外,在大手笔收购探探后,一季度财报显示,陌陌视频直播办事的营收占比仍跨越85%。而在业内人士看来,在客岁直播市场起头降温的大布景下,若何衡量这一比重或将对其业绩发生影响。

  遭遇机构做空

  具体来看,该做空演讲次要针对7个方面提出了质疑。包罗Spruce Point确认陌陌具有两家未披露的人才中介机构及相关方买卖的证据;其VIE布局中包含了未披露的公司;陌陌有一个未披露的在中国的不法赌钱网站,该网站在岁首年月时被封闭等事项。

  此中值得留意的是,Spruce Point提及了陌陌收购探探一事,并认为该事项从计谋或估值角度来看都没有事理。

  演讲指出,在该买卖施行前不久,将几个无限合股企业纳入探探VIE所有权的行为很不寻常。Spruce Point认为此中有未经披露的IPO前的内部买卖,终究8个多月时间内,探探的估值上涨了130%。

  此外,Spruce Point认为,虽然此前19位阐发师对陌陌的评级为表示优良、买入,平均方针价在54.01美元。

  但其指出,上述阐发师忽略了陌陌的风险。演讲中提及,自初次公开募股以来,陌陌内部人士已售出20亿美元的股票,而除CEO之外,陌陌高管和董事在2018年的抛售金额跨越了2017年的发卖额(3亿美元)。

  现实上,记者留意到,在本年5月份陌陌提交给美国证券买卖委员会 (SEC)的演讲中,披露了公司的最新持股环境。演讲显示,过去一年,陌陌投资方经纬中国、红杉本钱中国创始合股人沈南鹏、云锋基金合股人虞锋、猿教导创始人李勇等多个股东对公司股份进行减持。

  此中,经纬中国减持陌陌约7.7%的股份,套现金额或达到6亿美元。

  营收依赖直播

  对此,陌陌方面颁发声明称,曾经认识到、并已当真评估了该做空演讲。基于此次评估,陌陌认为该演讲中具有大量的错误、未经证明的陈述,以及具有误导性的结论和注释。

  陌陌暗示,公司将继续许诺维持较高尺度的企业监管和通明度,并根据相关律例及时向外界公开消息。

  但也有业内人士认为,该演讲中涉及的部门质疑,并不是空穴来风。此中,收购探探一事对陌陌来说,明显影响严重。

  材料显示,在本年2月底,陌陌发布通知布告称,将以新刊行约530万股陌陌A类股票,以及6亿美元现金,收购探探科技(北京)无限公司。彼时,这一作价的估值跨越7亿美元。

  而按照数据显示,截至2017年9月30日,陌陌持有的现金、现金等价物和按期存款总额为9.497亿美元,以此计较,此次收购的价钱已跨越其存量现金的一半,可谓大手笔。

  彼时,有业内人士认为,短期来看,投资人必然会喜好和承认该收购,进而公司股价获得提拔。但持久来看,陌陌在用户数量方面可预期的天然增加空间并不大,探探的贸易化可否遭到承认还有待商榷。

  现实上,在直播办事仍是其营收次要支柱的环境下,陌陌的付费用户增速起头放缓。这也让外界对其将来业绩的不确定性发生担心。

  按照财报显示,截至3月31日,陌陌净营收为4.351亿美元,此中视频直播办事营收为3.715亿美元,同比增加 74.8%,占比85.4%。

  同时,截至该日期,陌陌直播办事的付费用户达440万,同比增加7.3%,增值办事付费人数510万,同比增加18.6%。虽仍连结增加,但增速较着放缓。

  彼时,公司方面在财报中提及,虽然探探在本年1月份才正式推出贸易化功能,但目前曾经显示出很是可喜的增加趋向。



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